Ситуация с управлением активами в Китае
Компания Investment & Pensions Europe недавно опубликовала отчет Top 500 Asset Managers 2021. Из отчета следует, что 30 крупнейших управляющих активами в Китае управляют активами на общую сумму 5,41 триллиона евро (6,56 триллиона долларов). Это составляет 35% всей китайской индустрии управления активами.
Недвижимость в Китае: рефлекс
продажа недвижимости китайским инвесторам
Ожидается, что богатство домохозяйств Китая будет расти быстрее, чем ВВП страны, и это в то время, когда богатые и состоятельные люди отчаянно нуждаются в комплексных финансовых консультациях.
Ни для кого не секрет, что экономический рост Китая обусловлен богатством населения. Прогноз ВВП страны на следующее десятилетие составляет в среднем 4,5% в год. Многие инвесторы не понимают, насколько быстро растут доходы населения и что это означает для китайской индустрии управления состоянием и консультирования.
Рассмотрим следующее: Доход на душу населения в Китае составлял $195 в 1980 году, $959 в 2000 году и $10 500 в 2020 году. Это показывает масштабы роста Китая за последние 40 лет. Ожидается, что к 2030 году он вырастет до $20 000, что намного выше порога в $12 690, установленного Всемирным банком для стран с «высоким уровнем дохода».
«Фактически, соотношение богатства и ВВП Китая уже достигло точки перегиба, поскольку богатство домохозяйств растет быстрее, чем ВВП», — Ричард Сюй из Morgan Stanley, главный финансовый аналитик по Китаю.
Аналитики Morgan Stanley, представляющие различные дисциплины и регионы, рассмотрели инвестиционные возможности с разных точек зрения в недавно опубликованном документе Blue Paper. Инвесторы могут найти параллели с другими экономиками, но огромный размер и скорость развития китайской индустрии управления активами ставят ее в уникальную категорию.
Рост благосостояния населения Китая может привести к притоку на рынок управления активами более 16 триллионов долларов (100 миллиардов юаней). Это происходит по мере того, как состоятельные домохозяйства и богатые семьи обращаются за более подробными финансовыми консультациями. Это может привести к увеличению финансовых активов домохозяйств до 424 трлн юаней. Менеджеры по управлению благосостоянием могут привлечь около 170 млрд юаней, что потенциально утроит доходы отрасли к 2030 году. Это представляет собой историческую возможность для китайского сектора финансовых услуг и глобальных игроков. По оценкам Morgan Stanley, приток портфелей может достигнуть 2 триллионов долларов.
За последние 20-30 лет богатство Китая в сфере недвижимости значительно увеличилось, что привело к появлению более комплексного источника финансовых потребностей
Многочисленные источники подтвердили, что глобальные инвестиционные банки не будут менее заинтересованы в прибыльной работе с китайскими компаниями за рубежом, несмотря на усиление контроля и бумажной работы в соответствии с новыми правилами.
На прошлой неделе Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) предложила правила, касающиеся листинга за рубежом. Они включают требование к банкам, управляющим листингом китайских компаний в оффшорных зонах, зарегистрироваться в регулирующих органах.
К 31 января иностранные банки должны будут подать ежегодный отчет с подробным описанием оффшорного листинга китайских компаний, над которым они работали в предыдущем году.
Процесс регистрации является сложным, и какая информация должна быть включена в отчеты, неясно. Однако источник, в который входят инвестиционные банкиры и юристы, специализирующиеся на листингах за рубежом, заявил, что это требование уникально и беспрецедентно.
Инвестиционная фирма в Китае
Западным банкам придется взвесить свое желание заработать миллионы на листинге китайских компаний на оффшорных биржах против издержек, связанных с ужесточением надзора.
Новые китайские миллионеры нуждаются в финансовых консультациях
Значительная часть богатства Китая была накоплена за короткий промежуток времени, причем до недавнего времени в условиях полного отсутствия какой-либо местной индустрии консультирования состоятельных людей.
Многие китайские состоятельные люди являются предпринимателями в первом поколении и нуждаются в обширных консультациях по всем вопросам, от планирования наследства до управления активами. Сюй говорит, что рынок среднего и высшего класса будет оставаться «лакомым кусочком» для управляющих состоянием, таких как банки, владеющие крупными пакетами акций, которые способны найти высококачественные активы и предоставить услуги высокого уровня.
Инвесторы не должны упускать из виду услуги по распределению активов для китайских домохозяйств со средним доходом или массовым достатком. В Китае распределение доходов более равномерное, чем в других странах. Сюй считает, что лучшими платформами для этого сдвига являются крупные онлайн-платформы по управлению состоянием и ведущие розничные банки.
К 2030 году плата за консультационные услуги может утроиться
Рост благосостояния и увеличение спроса на финансовые консультации означает, что бизнес-модель переходит от модели распространения продуктов к модели взимания платы за консультационные услуги.
«Мы считаем, что распределение богатства и финансовые консультации являются наиболее перспективными областями», — говорит Сюй. По прогнозам его команды, к 2030 году комиссионные составят 24% доходов от управления активами. Это значительный рост по сравнению с нынешним 1%. Выдача лицензий финансовым консультантам может изменить потоки комиссионных в управлении активами и привести к тому, что к 2030 году возможности получения доходов возрастут в три раза.